“组合贷”有助小企业放大抵押率
如何突破抵押率限制、给予小企业足额的dk支持，一直是银行的难题。
“‘组合贷’或许可以帮助小企业在各个层次上进行不同深度的创新，解决小企业足额dk难题。”民生银行行长洪琦表示，“以1(不动产抵押)+N(其他补充担保措施)的组合担保方式，不仅可以帮助解决小企业足额dk问题，还可以帮助控制风险。”
洪琦认为，对小企业而言，“组合贷”的难能可贵之处不仅在于它提供了超值抵押的可能，更在于这种超值抵押的实现路径多种多样、因人而异，为中小企业不同的融资需求提供个性化的金融服务解决方案。
对于运营成本较高，短期之内难以实现盈利的小企业，在“组合贷”这种方式下可以获得更大的dk额度。“比如刚开始运作的新加油站点，大幅增加的运营成本往往容易造成公司日常流动资金短缺，如果用加油站抵押给银行获得dk，通常60%的抵押率很难满足其资金需求”，洪琦认为，“对于这类企业就可以申请‘组合贷’，采用‘不动产抵押+实际控制人无限责任担保+第三方法人担保’的方式，放大抵押率到80%，{zd0}限度发挥加油站现有不动产资源的价值。”
同样，对于经济型酒店，一般大部分门店都需要5年以上才能收回投资，而新开一家店就需要几千万元的成本，这意味着这类行业背后需要有强有力的资金支持。据统计，目前经济型酒店行业的平均毛利率可以达到50%左右。洪琦认为，对于这类企业，如果酒店拥有自有物业，就可以“酒店物业抵押+实际控制人无限责任担保+管理公司推荐+经营现金流监管”的模式，将抵押率放大到抵押物评估值的110%，提高dk额度。
对于科技型中小企业而言，洪琦分析表示，采取“实际控制人房产抵押+股权质押/应收账款质押/商标权、专利权质押”的“组合贷”方式，整合企业与实际控制人所拥有的各项资源，实现超值抵押，就能满足其融资需求。
差异化控制风险
目前，房产抵押已是各行中小企业dk重要的担保方式之一，但房产抵押仅仅是增加了中小企业客户的违约成本，却并不能减少中小企业客户{dy}还款来源的风险。
“传统中小企业抵押dk中，由于中小企业产品结构单一、资本规模小、财务体系不健全等因素容易导致信贷业务的高风险，事实上，{dy}还款来源依然应该是对小企业放贷考察的核心。”洪琦认为。
今年2月23日，银监会强调，2010年小企业dk要确保“两个不低于”，这表明，今年银行业小企业dk增量将高于2009年的1.4万亿元。但由于2010年计划信贷量为7.5万亿，明显低于2009年，这意味着2010年中小企业信贷增速将会明显增长。
在银监会已开始着手制定的《小企业金融服务差异化监管指引》中，对小企业信贷的不良dk的容忍度、责任追究方面的容忍度都将适度提高。若小企业资金需求旺盛，银行资金供应又不能及时满足，可适当在考核方面放宽，但前提是“风险可控”。
“在小企业dk方面，对于那些有市场有销路、经营性现金流即{dy}还款来源有充分保障的中小企业，在有其他辅助担保方式的前提下，wq可以用灵活控制抵押率乃至超额抵押，在风险可控的前提下满足他们的正常融资需求。”洪琦进一步表示。