华泰早报0412

消息面上，今年3月份新增贷款约为5000亿元，一季度新增贷款2.5万亿元左右。一季度信贷投放数字基本符合调控预期。工信部、发改委等八部委日前联合印发《关于推进第三代移动通信网络建设的意见》。到2011年，3G网络要覆盖全国所有地级以上城市及大部分县城、乡镇、主要高速公路和风景区等，3G建设总投资4000亿元，3G基站超过40万个，3G用户达到1.5亿户。同时，中国人民银行会同中宣部、财政部、文化部、银监会、证监会和保监会联合发布了《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》。《意见》提出大力发展多层次资本市场，扩大文化企业的直接融资规模。周五大盘在连续三连阴洗盘后止跌反弹，上证综指报3145.34点，涨26.63点，涨幅0.85%，成交1354亿元，深成指报12555.12点，涨128.12点，涨1.03%。成交1117.6亿元。中止重组的天目药业跌幅居前。

受到产业政策扶持影响的通讯设备股明显企稳回升，三网合一的政策预期也使得传媒类个股出现了相对活跃的走势。通信板块受到利好刺激板块指数大涨接近2%领涨沪深两市。其中永鼎光缆、上海普天、亨通光电、信雅达、烽火通信、奥维通信、长江通信通信股涨幅居前。软件公司用友软件、浪潮信息、东华软件等软件股也呈现强势，部分基金和私募等重仓股强势反弹，獐子岛、 轴研科技、承德露露、创元科技、安琪酵母和瑞贝卡等品种，部分重组股闽福发、粤富华、中国嘉陵涨幅居前，酒业和旅游板块中的古越龙山、山西汾酒、古井贡也有不俗表现，市场仍存在着一定的做多能量。而且考虑到当前市场的低调可能是希望股指期货的平稳登陆，因此，大盘仍将延续着个股精彩，指数振荡的态势。

下午随着指数的回稳创业板中的机器人、汉威电子、上海佳豪继续强势拉抬，但是我们认为，随着创业板被市场热炒，连续放量大幅拉高后投资风险不可忽视，坚决回避部分高位放量涨幅巨大的概念性炒作的创业板股票。

本周大盘在3100点上方展开震荡，智能电网、物联网、三网融合、通信、生物医药以及部分重组股强势不改，本周指数震荡，个股非常活跃，涨幅居前的行业是医药生物、机械设备、轻工制造、食品饮料和信息服务。近期政策倾斜的新兴经济的成长性小盘股，是远远跑赢大盘的核心板块。下周随着股指期货正式登场，紧缩预期也将可能被市场逐步消化。四月投资者要把握蓝筹、科技、季报预增、金融创新、重组等热点的板块轮动节奏、波段操作。着重将题材和业绩结合起来，自下而上的选股，优化持仓，把握行情波动中的投资机会。分析人士认为，央行三年期央票的重启，预示短期央行加息近期加息的可能性不是很大

截至4月7日，两市共有90家上市公司发布了2010年一季度业绩预告，81家公司预增或扭亏，占比达九成。上市公司业绩增长将有力支撑二级市场。上市公司今年一季度及上半年业绩将大幅上升的可能性是非常大的。在4月16日以前，目前市场活跃和激进资金更为青睐选择主题投资和波段操作，使得短期内投资风格迟迟没有向大盘股进行转化，但是大盘蓝筹股的相对估值处于历史低点，具有较高安全边际。在人民币升值、融资融券与股指期货稳步推出的催化下，一季度炒成长，二季度炒价值可以预期，从价值投资角度来看，大盘股在业绩和估值已经具备明显优势，一旦市场的热点发生转换。银行、机械、煤炭、保险前期的滞涨蓝筹股兖州煤业、精工钢构、中国平安将呈现一定的投资机会。

科技创新继续得到资金追捧， gz电子信息、汽配和建材装饰等一季报预增公司

2010年的投资机会将主要来源于那些业绩出现较高增长的企业，成长主题和新兴产业主题中的新能源、手机支付、互联网这些企业能穿越经济周期给投资者带来良好的回报。2010年发展战略性新兴产业是我国经济长远发展的重大战略选择，新兴产业发展的速度和规模从根本上决定了我国在国际市场上的地位和总体竞争能力。一季度以来，ggcd发展的新能源、新材料、节能环保中小盘高科技股形成财富效应的热点。对于中国经济而言，全面实现传统经济发展方式转变的重要关头，通过新科技的全面展示及后续推广应用，推动新一轮产业革命的开始，为此，智能电网、节能建筑、智能信息系统、电子元器件、新能源汽车、核电将是二季度最值得期待的部分。逢低可对2010年业绩增长的滞涨电子信息高科技个股大族激光、华微电子、生意宝、通富微电等进行挖掘。

　统计显示，从行业来看，一季度业绩预增公司主要集中在电子元器件、汽车零部件、机械、装饰建材、交运设备等行业公司，电子元器件主要是2009年业绩基数较低，电子产品市场复苏较快，公司订单和出口订单迅速增加使得歌尔升学、水晶光电、法拉电子、康强电子、长电科技、广州国光、华天科技、士兰微、晶源电子、长城开发等纷纷预增。未来，随着一季报的披露密集，一季度预增将成为主力资金对行业配置的重要gz点，为此，一季度超预期增长高发地带的电子信息、汽配、房屋装饰建材、机械设备等板块中的2010业绩具备反转公司如东风科技、成霖股份、兔宝宝等中线仍可逢低gz。

资产重组和整合仍是看点

国资委筹备数年的国新资产管理公司将于近期挂牌，该公司主要业务是对央企进行兼并重组。近期一大批具有国资背景的上市公司正在悄然走强。未来10月，还将有28家央企将面临退出，央企的重组将在长期内形成主题性投资机会。部分有重组预期的中低价重组股中水渔业、西北轴承、博闻科技、五洲交通、大亚科技、吉林森工和金山开发等仍可逢低gz。

股票名称

推介理由

权重

推介日期

持续追踪

西北轴承

000595

公司是我国轴承行业大型企业之一，是我国西部{zd0}的轴承生产企业，公司启动风力发电轴承、热处理中心项目建设.月4日，西北轴承风力发电机组配套轴承项目获专项资金3026万元，项目建成后按递延收益处理。

10%

20100302

小幅上涨，

逢高减磅

五洲交通

600368

公司大股东以试营中的yz高速公路拟注入上市公司，路产里程数有望激增，净利润同比增长50%以上。公司是东盟贸易区主要受益概念股。

10%

20100309

振荡蓄势，

持有

中信银行

601998

国内{lx1}的股份制商业银行，是一家快速增长并具有强大综合竞争力的全国性商业银行，以总资产计，是我国第七大商业银行。

10%

20100312

小幅振荡，

持股

江淮汽车

600418

主要从事汽车、汽车底盘及其汽车变速箱等零部件的开发、生产和销售，保险机构增持。

10%

20100330

振荡整固，

持股

三一重工

600031

在商品混凝土推广的影响下，混凝土机械的增长正在加速，同时履带起重机在核电以及风电大规模建设的带动下保持快速增长，高铁带动的旋挖钻机今年的增长趋势也非常确定。公司业务发展稳健，销售及利润预期大幅增加，预计2009年度实现归属于母公司净利润与上年增长50%以上。

10%

2010406

止跌回稳，

持股

华鲁恒升

600426

公司强化投资和项目管理，20万吨/年醋酸项目如期建设完工、一次开车成功，试生产期间稳定达产运行并全部投放市场， 以洁净煤气化和甲醇羰基化等先进技术为依托，醋酸产品成为公司新的效益增长点。09年业绩稳定增长，10年市场好转，未来持续高成长。

10%

2010406

止跌回稳，

持股

大族激光

002008

09年每股收益0.1元，每股净资产2.82元，净资产收益率3.63%，营业收入19.49亿元，同比增加13.64%，公司以大族光电为行业切入点，通过收购和增资的方式，先后控股了国冶星光电子、路升光电和元亨光电，股权比例分别为51%、{bfb}和51%，从而逐步介入LED显示及高功率照明器件的封装、系统及组件设计、生产领域，下游应用涉及户内外显示、交通信号灯、灯饰照明、汽车灯具、城市亮化等领域。

10%

20100408

强势上攻，

持股

中国石化

600028

09年以来，境内实施成品油价格和税费改革，境内炼油业务逐步好转，中国石化炼油业务的规模优势、成本优势以及中国石化的一体化优势和管理优势得以发挥。化工产品市场需求呈现回暖势头，估值处于合理范围。

10%

20010409

止跌回稳，持有

航民股份

600987

公司为全国{zd0}服装面料染整企业，拥有印染能力8亿米，织布能力1900万米。公司区位优势和规模优势以及产业链条下的成本优势突出。此外，公司每股经营性现金流净额超出每股收益。

10%

20010409

大幅冲高反弹，逢高减磅

股票名称

操作计划

权重

西北轴承

000595

计划开盘价以上卖出

10％

航民股份

600987

计划开盘价以上卖出

10％

通富微电

002156

作为半导体封装测试代工企业，公司营收与集成电路行业整体景气度高度相关。公司产品线受益于CMMB 芯片市场启动，RF-SIM 业务取得突破可能性较大，以及公司在gd封测业务产能扩充上已做足准备并具备适时调整的灵活性，公司业绩呈现高弹性，公司接单量充足，产能已达满产状态。2010 年至今，公司接单情况“淡季不淡”，接单量充裕，随着生产线产能扩张，预计1 季度营收将达到3.61 亿元。公司与东芝的合作也是亮点。计划15.16元以下买入

10％

北新建材

000786

公司长期价值显著：{dy}，政策推动：大力发展脱硫石膏板可彻底解决石膏废弃物的环境污染。第二，发展路径：广度上更多区域推广，深度上从公装走向家装、从吊顶走向隔墙。第三，成熟模式：公司区域扩张战略已有成功开端并仍在迅速推进，公司作为石膏板产业龙头的长期价值显著。计划开盘价以下买入

10％