【公司提要】歌华有线 刚泰控股 德尔家居 汇冠股份 鲁泰A 和佳股份 东软载波 海能达 海南海药 通化东宝
【要闻速递】
1、两融余额1.2万亿再创新高，证监会去杠杆检查伞形信托。
2、工信部：国产大飞机进入全面试制阶段。
3、证监会正在研究向银行发放券商牌照：实施无时间表。
4、金融机构实施股权激励有望放行
5、公募股权众筹法律障碍有望消除
6、上海一号课题“科创中心建设”今年有望加速
7、楼市政策口径转变：决策层态度从调控再度转为支持。
8、自贸区接轨一带一路战略：两会后政策或密集落地。
9、周小川：近十年储蓄率提高了十个百分点，当前已近50%。
10、外交部长王毅：中加互发有效期最长为10年签证并实施。
11、宋丽萍建议将A股纳入国际基准指数，引万亿国际资本入市。
12、山东青岛已提交了申请第三批自贸区试点的工作方案，未来青岛将一边申请、一边试点。
【要闻聚焦】
1.1新电改方案或上半年出 试点力度范围或超预期
两会现场独家资讯，国家发改委副主任连维良表示，今年上半年电改方案有望出台并开展试点，试点的力度比较大，范围比较广。此前有消息称，条件成熟的蒙西电网甚至云南电网，都是下一步改革试点的候选对象。
分析人士认为，本次新电改方案将吹响能源体制改革号角，电力新能源板块迎来新一轮主题投资机会。可从发电端、售电端、用电端三个方面布局，关注价格较低的水电和大火电、拥有独立配售电资源企业和发电企业，以及下游高耗电行业，如电解铝、电解铜等。
1.2新电改方案静待揭晓 电解铝行业受益大户直购电
发改委主任徐绍史5日在答记者问时表示，电价等重大改革措施正在酝酿，不久将会出台。新一轮电改核心在于打破电网垄断，构建市场化的发售电交易平台。从目前电力供需市场来看，在大户直购电加快执行的新电改方案中，电解铝等高耗能行业议价权将得到提升，有助于降低企业经营成本。
中孚实业（600595）主营电解铝及铝板带等深加工产品，电力成本约占年均主营成本的40%。公司虽有部分自有电力供应，但每年仍需进行较大比例外购。另外，公司正在积极布局中高端铝材市场，新项目将于2015年陆续投产，有望形成新的利润增长点。
新疆众和（600888）主营高纯铝、电极箔和电子铝箔业务，电力成本约占年均主营成本的30%。由于公司去年关停旗下一家热电机组，使得外购电比例将达到50%以上，电价若下调将显著改善盈利。另外，公司去年四季度获基金大幅增持，预计未来下游航空航天发动机对高纯铝的需求增长，将会带来较为明显的业绩增量。
1.3电改方案出台在即 三角度掘金受益板块
两会期间，国家发改委表示目前正在酝酿药价、电价等改革，不久后会出台。事实上，国务院常务会议已于去年底正式通过“新电改”方案，今年2月份，中央政治局常务会再次对该方案进行了确认。业内认为，电改方案的框架内容已毫无悬念。加之此前有媒体报道，新电改方案将在两会前后发布，电改方案出台在即的预期强烈。6日，中国铝业、湖南发展等强势涨停，带领铝业、电力板块走强。
机构认为，新电改主要有三个受益方向，一是发电端有望率先引入市场化机制。低价的水电和低成本的大火电受益，如主营水电的川投能源（600674）等。二是售电侧或采取多元化方式引入竞争，独立配售电资源企业具有先发优势，如区域性电网公司广安爱众（600979）等。三是电价改革，长期看有利于降低全社会用电成本。电力成本占比达40%的电解铝行业受益最大，如中国铝业（601600）等。
2、官方确认成立国企改革领导小组 央企改革有望提速
3月7日，中央全面深化改革领导小组办公室常务副主任任穆虹表示，国企改革是今年改革的要点，国务院已为此专门成立国企改革领导小组，由国务院领导同志亲自挂帅，可以期待今年国企改革的系列方案会出台。这是中国官方首次公开确认成立国企改革领导小组。这或许预示着国企改革整体方案出台日期已临近。此前，有媒体报道国资“混改”整体方案有望在3月下旬出台。
截至2013年底，中央企业资产总额达到35万亿元，体量巨大，央企改革是国企改革重头戏。据报道，未来3年，央企将迎来重组潮，预计会从目前的112家缩减至50-60家。随着国企改革方案的出台，首批试点的6家央企改革将率先进入执行阶段。可关注混改方案已获批的中国玻纤（600176）、国药股份（600511）等，以及有望即将获批的国投新集（601918）等。
3、“一带一路”主题投资或贯穿全年
周末期间，“一带一路”战略再度成为两会热门话题。先是3月7日商务部部长高虎城在记者会上指出，中国提出的“一带一路”战略已引起各国关注，目前已有50多国家在和中国研究落实探讨；紧接着3月8日外交部部长王毅在两会新闻发布会上表示，2015年重点全面推进“一带一路”。而在此前总理2015年政府工作报告中也提到了,构建全方位对外开放新格局,包括推进丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路合作建设。
中证资讯3月3日盘中独家前瞻提示关注“一带一路”旅游相关规划，西安旅游、曲江文旅连续大幅上涨；3月4日参考中重点提示““一带一路、京津冀一体化和长江经济带”，期间高铁、核电及相关基建类个股走势活跃。站在目前时点，我们坚持认为，以“一带一路”为统领，以京津冀一体化和长江经济带等为着力点的区域协同发展已是箭在弦上。“两会”后相关顶层设计也有望正式出台，各部委、各省市可能推出具体措施。“一带一路”主题投资有望贯穿全年，概念股前期坐享政策红利，后期逐渐向业绩红利过渡，开启新的成长盛宴。
4、风电拉动玻纤行业景气 供需关系持续改善
上证报资讯从业内获悉，因风电需求持续回暖，春节过后，无碱玻纤企业订单仍充足，库存保持低位。来自协会的消息显示，泰山玻纤已计划3月10日再度上调纱价100至200元/吨。业内预期至少上半年市场仍将保持景气高位。
玻纤行业目前最大的需求来自风电用玻纤和汽车家电用热塑性玻纤。去年下半年以来，风电进入新一轮景气周期，今年有望在丝绸之路绿色能源示范带建设及标杆电价下调带来的抢装潮下，新增装机突破25GW，从而给玻纤需求带来持续支撑。另一方面，玻纤生产线池窑去年进入集中冷修期，供给端萎缩，在一定程度上改善供需关系。
上市公司中，长海股份（300196）主营业务为玻纤制品和玻纤复合材料，其超细玻纤复合隔板达到日本标准，成为多家电池生产厂供应商；九鼎新材（002201）主要生产玻纤纱及其织物、制品和玻璃钢制品，已介入风电复合材料叶片领域；中国玻纤（600176）子公司巨石集团是行业龙头，国内市场份额达到50%以上。
5、行业盛会召开在即 家电触网有望成焦点
2015年中国家电博览会将于3月11日召开，随着“互联网+”战略写进总理政府工作报告，此次特设的“未来@家--智慧家庭概念馆”将重点关注互联网对芯片、传感器、集成电路等智能系统上游企业及移动互联、大数据、云计算等下游企业的革命。博览会还将召开首届“中国家电产业链大会”，重点讨论工业4.0时代下的家电“智”造、智能化撬动新消费、核心部件推动家电产业升级、新型材料助力低碳环保等方面内容。
据上证报资讯了解，乐视网、小米、京东、360等互联网企业将出席博览会，海尔、美的也都将携智能家居样板间参展，传统家电与互联网的结合有望成为展会焦点。公司方面，美的集团（000333）已公告拟引入战略投资者小米，近期还与京东达成战略合作，深耕智能家居业务。业界预计，美的有望进驻小米推动智能家居标准化的“样板工程”。老板电器（002508）新年以来接受了包括华夏基金、易方达、平安人寿在内的多轮机构调研。目前公司已推出ROKI智能系统，使智能油烟机与厨房其他产品以及数据后台进行连接，后续会联合合作伙伴进行预售。
6、军工产业改革重组有望提速
自去年以来，军工体制改革一直是我们关注的重点。近期广船国际重组交易获证监会核准通过。这是继成飞集成重组被否之后第一家成功重组军工企业，因此打开了2015年军工产业资产重组的预期。我们认为，国企改革的顶层方案“两会”后出台概率大，军工作为2015年国企改革的重点，各集团改革也将加快。加之《国家安全法》、《反恐怖主义法》的陆续发布，军工股强势行情值得期待。
十八大以来，围绕国家战略安全，我国军品进入了大量现代化、电子化升级，以及研发全面突破的新阶段，行业投入持续增大。正在召开的两会上，2015年政府工作报告中再次强调了对军队发展的重视，而且2015年国防预算再增加10.1%。可以看出，在强军目标和深化改革的推动下，相关企业迎来做大做强契机。
我们认为，装备升级、军工改制、军民融合等主题进展值得跟踪，其中建议重点关注军工改制的投资机会。目前有关部门对支持军工科研院所改制上市已基本形成共识，2015年推进政策或将超预期。据了解，中航工业、中船重工、航天科工、电子科技、兵器工业等军工集团态度最为积极，相关上市公司值得关注。
7、看好宽松格局下有色板块的结构性机会
周五盘中中国铝业直线涨停带动有色资源板块崛起，板块资金实现大幅净流入。中证资讯认为，2015年有色资源板块在降息、降准带来的宽松背景下，市场需求将逐步改善。短期而言，伴随春季开工，传统需求旺季临近，处于相对低位的有色资源价格有望得到明显转好。
建议从以下三个方面做重点布局：一是供求结构短缺明显的小金属值得深度跟踪，关注受益于国家稀土收储以及包钢股份定增获批等带来的稀土板块事件驱动型机会，重点推荐五矿稀土（000831）、吉恩镍业（600432）等；二是受益于国资改革预期强烈的相关标的，如中国铝业（601600）、铜陵有色（000630）等；三是关注国家大力发展新能源汽车催生的碳酸锂等相关下游产业链供求关系变化带来的投资机会，比如路翔股份（002192）、赣锋锂业（002460）等。
8、重要厂商突发大火 锂电池正极材料供应或收紧
据业内人士透露，日前国内某重要锂电池正极材料生产厂商（非上市公司）发生重大火灾，且短期难复产。据了解，这家公司相关正极材料产能超万吨，其停产将减少正极材料的市场供应，利好相关锂电池正极材料上市公司。
从中长期来看，在政策推动下，2015年新能源汽车有望持续爆发性增长，这将直接带动锂电池的需求量。据机构测算，锂动力电池需求在2015年增长将超过200%。而正极材料是锂电池最主要的构成部分，有望从中受益。
可关注杉杉股份（600884）、中国宝安（000009）、中信国安（000839）等。
9、环保部关注土壤污染 正在制定防治行动计划
7日，环保部部长陈吉宁就“全面加强环境保护”相关热点问题回答中外记者提问。他表示，环保部正在起草土壤污染防治法，制定土壤污染防治行动计划；将联合有关部门，进一步开展土壤污染详查，摸清家底，做好污染源管控。点评：数据显示，全国土壤总的点位超标率为16.1%，部分地区土壤污染较重。机构认为，土壤污染治理仍处在起步阶段，随着相关技术标准和行动计划陆续发布实施，土壤治理的巨大市场有望开启。蒙草抗旱（300355）、铁汉生态（300197）等企业在该领域拥有较强的市场地位。
【资讯参考】
1、*ST新业可能再次停牌启动资产重组
2014年*ST新业（6000075）瘦身保壳取得成效。据公司预告，2014年预计公司实现净利润3800万元，将实现扭亏为盈。
2014年5月为解决同业竞争，公司终止了重大资产重组。在剥离同业竞争的相关资产后，公司的资产质量得到改善，同业竞争得以解决，通过资本市场融资拓展业务能力也得以恢复，这些都为公司资本运作争取了更多时间。不排除公司在年报前后，再次启动资产重组的可能。
2、厦门信达成小米公司NFC独家供应商
怀新资讯获悉，国内首条RFID电子标签生产线的实施者厦门信达（000701）目前已成为小米公司NFC标签的独家供应商。
前几年，国内上规模的RFID标签的产能还局限在一两家外资企业手中。但是，去年来厦门信达通过定增募集资金加码RFID产品设计和生产线扩建项目，规模不断扩大。该项目进展顺利，目前公司已建成RFID标签生产线6条，年底前将累计建成11条生产线，成为国内首屈一指的行业龙头。初步预计，今年公司RFID标签生产销售规模将出现大幅增长。
3、恒顺电气：印尼镍铁小高炉或年中投产
近期履获董监高增持的恒顺电气（300208）拟更名为“恒顺众昇”。随着印尼收购煤炭、镍、锰等资源及苏拉威西工业园项目逐渐贡献业绩，公司转型之路顺利开启。据了解，2015年，考虑资源类项目逐步放量以及镍铁冶炼小高炉有望在2015年6-7月投产的预期，公司业绩将有大幅提升。公司高管还表示，印尼只是公司海外战略的第一步，未来不排除拓展其他海外市场。
4、华虹计通：受益“华虹系”创新整合
据悉，近日上海市相关领导等在调研华虹计通（300330）大股东上海华虹集团时指出，华虹集团的工作设想符合上海科创中心建设方向，华虹集团在迈开国际化发展步伐中遇到的相关问题，各相关部门下一步将抓紧研究。另据上海市政府人士透露，华虹集团将成为集成电路、智慧城市等战略目标的实施者，华虹集团在做大做强芯片生产的同时，芯片的创新应用等也将成为重点。“华虹系”上市公司华虹计通的价值有望得以提升。
此外，有消息称，国家集成电路产业投资基金正积极介入中芯国际上海项目，这将改变上海集成电路产业格局。“华虹系”旗下华虹计通上市资产预计将迎来整合预期。
【公司动态】
1、歌华有线拟募资33亿元打造内容和云服务平台
歌华有线（600037）拟14.95元/股定增募资不超过33亿元，用于优质版权内容平台建设和云服务平台升级及应用拓展两个项目。其中，公司实际控制人旗下公司拟认购6.5亿元，中影股份、百视通等参与认购，限售期3年。同时，公司与天津广电、河北广电签订了京津冀战略合作协议。
点评：通过资本纽带整合资源，募集资金发展业务同时引入战略合作伙伴，完善全媒体产业布局，优化产业结构，加速推进新媒体业务、加快战略转型步伐，全力探索打造具有强大实力和传播力、公信力、影响力的新型媒体集团。
2、刚泰控股拟33亿打造珠宝电商 腾讯参与认购
刚泰控股（600687）拟17.57/股定增募资不超过33亿元，其中，11亿元用于收购珂兰公司和瑞格传播各100%股权，22亿元用于O2O相关项目及补充流动资金。珂兰公司为领先的钻石珠宝品牌直销电商，瑞格传播是国内领先的娱乐营销公司，两公司2015年净利合计不低于6000万元。
点评：通过本次发行方案，公司产业链将进一步延伸至线上零售及线下体验，同时，将强化品牌宣传和产品营销能力，有利于公司树立在黄金珠宝电商市场的龙头优势。还值得注意的是，刚泰集团拟认购8亿元，公司和刚泰集团的部分高管和骨干员工拟认购2亿元，腾讯拟认购1.8亿元。
3、通化东宝（600867）大股东东宝集团于3月6日增持了公司813.4万股，占公司股份总额的0.79%，累计共计增持1444万股，占公司股份总额的1.4%。
4、海能达（002583）德国全资子公司HMF预中标荷兰公共安全应急服务更新C2000通信系统基础设施项目，项目金额折合人民币约6.16亿元，约占2014年收入的32%。该项目确立了公司在高端的全球公共安全专网通信行业的主要参与者地位。
5、海南海药（000566）发布员工持股计划，拟向员工募集资金总额上限为7000万元，资产管理计划募集资金总额上限为2亿元。
6、鲁泰A拟投资1.5亿美元越南建厂
鲁泰A（000726）全资子公司鲁泰（香港）拟在越南设立“鲁泰（越南）有限公司”，建设6万锭纺纱及年产3000万米色织面料生产线，项目总投资1.5亿美元。
点评：此举能有效利用周边国家劳动力成本较低的优势，规避潜在贸易壁垒影响，保持公司在全球色织行业的领先地位。
7、和佳股份1亿元设医疗信息子公司
和佳股份（300273）拟出资1亿元设立全资子公司“珠海和佳医疗信息产业有限公司”。子公司规划的主营为新一代医院信息管理系统、医院智能ERP解决方案、医疗行业供应链管理系统和区域公共医疗管理信息系统。
8、东软载波（300183）拟10转10派3元。
9、德尔家居（002631）拟10转10派0.5元。
10、汇冠股份（300282）2014年度拟每10股转增5股送3股派现0.16元。
【资金风向】
1、新股密集发行 期指或将维持弱势
上周五，期指高开低走，小幅收跌。截至收盘，主力合约IF1503跌6点，跌幅0.17%，升水11.68点，持仓量减少2122手至15.2万手。中金所公开数据显示，IF1503合约多空双方前20名机构分别增仓642手和减仓4113手，空方净持仓减少至18171手，多头实力有所恢复。技术上，指数受30日均线支撑，但MACD将近死叉。考虑到本周新股抽血对行情的压力，期指或将维持弱势。
2、沪深指数出现分化 游资买入合肥百货
上周五，沪深指数有所分化，创业板创年内最大跌幅。从盘面上看，煤炭有色、银行、ST板块受资金关注。龙虎榜上，合肥百货（000417）值得关注。公开信息显示，五券商营业部合计买入8504万元，占当日总成交额的33%。其中买五位置西藏同信上海东方路营业部最近出击个股，后市大多仍有上涨行情。合肥市国资改革提速，合肥百货二股东将股份无偿划转给大股东，有利于后市资本运作，值得继续关注。
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